Masalah ini dilihat.
Waktu: 31-8-2021-2021
Kata Kunci: pembatasan produksi untuk mengurangi pool rabat bahan baku
Panduan masalah ini.
● Tinjauan pasar: harga naik tajam karena dorongan positif dari pembatasan produksi.
●Analisis pasokan: Pasokan terus menyusut, dan inventaris berubah dari naik menjadi turun.
●Analisis permintaan: dampak suhu tinggi dan hujan, kinerja permintaan lemah.
●Analisis biaya: sebagian bahan baku turun, dukungan biaya melemah.
Analisis makro: kebijakan pertumbuhan yang stabil tetap tidak berubah dan industri berkembang dengan baik.
Pandangan komprehensif: Pada bulan Juli, didorong oleh berita perombakan nasional dan pembatasan produksi, harga baja konstruksi dalam negeri membawa tren rebound. Selama periode tersebut, kabar baik makro sering muncul, penerapan penurunan peringkat secara penuh; sentimen spekulatif kembali memanas, pasar berjangka menguat kuat; di bawah ekspektasi pembatasan produksi, pabrik baja sering kali menaikkan harga bekas pabriknya. Harga baja naik di luar musim, naik lebih dari yang diharapkan, terutama karena kebijakan pengurangan produksi baja mentah di banyak tempat satu demi satu, beberapa perusahaan baja mulai mengurangi produksi, tekanan pasokan mereda setelah pasar modal mendorong melambai. Namun, seiring dengan kenaikan harga yang terus meningkat, kinerja permintaan yang kaku secara keseluruhan lemah, dalam suhu tinggi dan cuaca hujan, pembangunan proyek rekayasa terhambat, pergantian terminal turun secara signifikan dibandingkan bulan lalu. Penawaran dan permintaan cenderung melemah di kedua arah, dan penilaian kami pada bulan lalu pada dasarnya sama, namun kontraksi pasokan semakin diperbesar oleh pasar modal, sehingga meningkatkan ketegangan di pasar spot. Secara keseluruhan, sepanjang bulan Juli, diperkirakan terjadi peningkatan, dan peran modal finansial terlihat jelas. Setelah memasuki bulan Agustus, pola kontraksi dua arah penawaran dan permintaan akan berubah: di sisi penawaran, karena tugas berat untuk menekan produksi, beberapa daerah akan terus memperluas skala pembatasan produksi, produksi sulit untuk pulih; dari sisi permintaan, dengan meredanya cuaca ekstrem, permintaan yang tertunda diperkirakan akan pulih. Oleh karena itu, kami memperkirakan bahwa pada bulan Agustus struktur pasokan dan permintaan baja konstruksi dalam negeri akan dioptimalkan, harga baja dan ruang inersia meningkat. Namun, dengan meningkatnya pembatasan produksi, harga bijih besi, skrap dan bahan mentah lainnya baru-baru ini telah turun sampai batas tertentu, pusat gravitasi biaya pabrik baja diperkirakan akan turun, perluasan keuntungan setelah pembatasan produksi atau melemah (baja tungku listrik tidak termasuk dalam batasan produksi administratif). Selain itu, penyesuaian kebijakan rabat pajak ekspor beberapa produk baja akan mengurangi jumlah ekspor baja di China, peningkatan peraturan real estat, akan mempengaruhi laju pelepasan permintaan hilir. -Diperkirakan harga tulangan berkualitas tinggi di Shanghai pada bulan Agustus (berdasarkan indeks Xiben) akan berada di kisaran 5.500-5.800 yuan/ton.
Ulasan: Harga baja naik tajam di bulan Juli
I. Tinjauan pasar
Pada Juli 2021, harga baja konstruksi dalam negeri naik tajam, per 30 Juli Westbourne Steel Index ditutup pada 5570, naik 480 dari akhir bulan lalu.
Tinjauan bulan Juli, meskipun permintaan tradisional di luar musim, namun pasar baja konstruksi dalam negeri melawan tren yang lebih tinggi, alasannya, terutama karena sisi kebijakan tetap longgar, pasar diperkirakan akan baik. Secara khusus, pada paruh pertama tahun ini, dalam pelepasan pembatasan produksi dan spekulasi pasar yang didorong oleh suasana hati, harga baja konstruksi dalam negeri secara keseluruhan lebih tinggi; pertengahan, pabrik baja sering menaikkan harga ex-pabrik, pasar di sekitar pembentukan linkage, kenaikan harga untuk lebih memperluas; terlambat, dalam suhu tinggi di sekitar hujan dan beberapa daerah di bawah pengaruh cuaca topan, pembangunan proyek terhambat, pelepasan permintaan terminal tidak mencukupi, kenaikan harga menyempit. Secara keseluruhan, karena penyusutan sisi pasokan diperkirakan akan terus menguat, pasar modal memiliki dorongan yang signifikan terhadap harga spot, yang pada akhirnya menyebabkan harga baja konstruksi dalam negeri pada bulan Juli naik melebihi ekspektasi.
Harga baja konstruksi dalam negeri pada bulan Juli setelah dorongan signifikan, pasar Agustus naik apakah tren ini berlanjut? Perubahan apa yang akan terjadi pada fundamental industri? Dengan banyak pertanyaan, bersama dengan laporan analisis pasar baja konstruksi dalam negeri bulan Agustus.
Ⅱ, analisis pasokan
1, analisis inventaris baja konstruksi dalam negeri dari situasi saat ini
Pada tanggal 30 Juli, total persediaan jenis baja utama dalam negeri adalah 15,481,400 ton, naik 794,000 ton atau 5,4% dari akhir bulan Juni, dan turun 247,500 ton atau 1,6% dari periode yang sama tahun lalu. Diantaranya, persediaan benang, batang kawat, canai panas, canai dingin, dan pelat medium masing-masing sebanyak 8.355.700 ton, 1.651.100 ton, 2.996.800 ton, 1.119.800 ton, dan 1.286.000 ton. Selain sedikit penurunan pada stok canai dingin, persediaan lima jenis baja domestik utama lainnya meningkat sampai batas tertentu, namun tidak banyak.
Berdasarkan analisis data, pada bulan Juli, pasokan dan permintaan pasar baja domestik turun dua kali lipat. Sisi permintaan: dipengaruhi oleh faktor di luar musim, kinerja permintaan terminal lesu, volume transaksi di sekitar turun secara signifikan dibandingkan bulan Juni, namun permintaan spekulatif pasar relatif baik. Sisi pasokan: Setelah kebijakan penekanan produksi baja mentah di beberapa provinsi dan kota, pengurangan pasokan diperkirakan akan besar. Mengingat pembatasan produksi masih akan semakin diperkuat setelah memasuki bulan Agustus, sementara kinerja permintaan diperkirakan akan membaik, sehingga persediaan diperkirakan akan tercerna.
2, analisis situasi pasokan baja dalam negeri
Menurut data terbaru dari China Steel Association, pada pertengahan Juli 2021, perusahaan baja statistik utama memproduksi total 21,936,900 ton baja mentah, 19,089,000 ton pig iron, dan 212,681,000 ton baja. Rata-rata produksi harian dalam dekade ini, baja mentah 2,193,700 ton, meningkat 2,62% ringgit dan 2,59% tahun-ke-tahun; pig iron 1.908.900 ton, naik 2,63% ringgit dan turun 0,01% year-on-year; baja 2.126.800 ton, meningkat 8,35% ringgit dan 4,29% year-on-year.
3, analisis status impor dan ekspor baja dalam negeri
Menurut data Administrasi Umum Kepabeanan menunjukkan bahwa pada Juni 2021, Tiongkok mengekspor 6,458 juta ton baja, meningkat 1,1870 juta ton atau 22,52%; pertumbuhan tahun ke tahun sebesar 74,5%; Januari-Juni total ekspor baja Tiongkok 37,382 juta ton, meningkat 30,2%. Juni Impor baja Tiongkok 1,252 juta ton, turun 33,4%; Januari-Juni total impor Tiongkok Dari Januari hingga Juni, Tiongkok mengimpor total 7,349 juta ton baja, naik 0,1% dibandingkan tahun lalu.
4, perkiraan pasokan baja konstruksi bulan depan
Pada bulan Juli, di bawah pengaruh kebijakan pengurangan produksi nasional, banyak tempat telah dikeluarkan untuk mengurangi tugas tersebut, beberapa tekanan pasokan regional turun kembali secara signifikan. Namun, dengan kenaikan harga baja yang tajam, keuntungan baja pulih, laju perlambatan pasokan menjadi tidak konsisten. Mengingat setelah memasuki bulan Agustus, pembatasan produksi administratif akan semakin meningkat, namun pengurangan produksi berbasis pasar akan cenderung melemah, kami memperkirakan pasokan bahan bangunan dalam negeri pada bulan Agustus tidak akan mengalami penurunan drastis.
Ⅲ, situasi permintaan
1, analisis tren penjualan baja konstruksi Shanghai
Pada bulan Juli, permintaan terminal domestik turun kembali dibandingkan tahun sebelumnya. Pada pertengahan bulan, di bawah pengaruh cuaca bersuhu tinggi, pelepasan permintaan terminal lemah; pada paruh kedua tahun ini, Tiongkok Timur dilanda cuaca topan, beberapa gudang ditutup, dan transaksi pasar terhambat. Secara keseluruhan, efek off-season sangat signifikan, omzet turun signifikan dari ring. Namun setelah memasuki bulan Agustus, sisi permintaan diperkirakan akan sedikit meningkat: di satu sisi, sisi pendanaan relatif mudah, dan permintaan yang tertinggal pada periode sebelumnya diperkirakan akan dilepaskan; di sisi lain, cuaca bersuhu tinggi mereda, dan konsumsi hilir diperkirakan meningkat. Oleh karena itu, pasar mempunyai ekspektasi tertentu terhadap permintaan di bulan Agustus.
IV. Analisis biaya
1, analisis biaya bahan baku
Pada bulan Juli, harga bahan baku turun sebagian. Menurut data yang dipantau oleh Xiben New Trunk Line, pada tanggal 30 Juli, harga billet karbon biasa bekas pabrik di wilayah Tangshan adalah 5270 yuan/ton, naik 360 yuan/ton dibandingkan dengan harga pada akhir bulan lalu; harga barang bekas di wilayah Jiangsu adalah 3720 yuan/ton, naik 80 yuan/ton dibandingkan akhir bulan lalu; harga kokas sekunder di wilayah Shanxi adalah 2440 yuan/ton, turun 120 yuan/ton dibandingkan harga akhir bulan lalu; harga bijih besi rasa 65-66 di daerah Tangshan adalah 1600 yuan/ton. Harga konsentrat bijih besi berbasis kering di wilayah Tangshan adalah RMB1.600/ton, naik RMB50/ton dibandingkan akhir bulan lalu; Indeks bijih besi 62% Platts adalah USD195/ton, turun USD23,4/ton dibandingkan akhir bulan lalu.
Bulan ini, penurunan bijih impor semakin terlihat, dan margin keuntungan pabrik baja telah diperbaiki.
2, biaya konstruksi baja bulan depan diharapkan
Situasi pasokan dan permintaan yang komprehensif saat ini, kami perkirakan: bijih besi masih akan turun nanti; pasokan kokas terbatas, harga sedikit naik; permintaan baja bekas karena pembatasan produksi, pembatasan daya, harga atau retracement yang tinggi. Secara komprehensif, biaya baja konstruksi dalam negeri diperkirakan akan sedikit lebih rendah di bulan Agustus.
V. Informasi makro
1, jalur pengurangan karbon industri multi-strategi “14 lima” di tingkat pusat dan daerah sudah jelas
Dalam konteks puncak karbon, karbon netral, dari kementerian hingga daerah mempercepat transformasi industri rendah karbon yang ramah lingkungan. Reporter mengetahui bahwa “Rencana Lima Tahun ke-14” untuk pengembangan industri ramah lingkungan dan “Rencana Lima Tahun ke-14” untuk pengembangan industri bahan mentah akan segera dirilis, sementara departemen terkait akan mengembangkan rencana penerapan karbon untuk industri non-besi. logam, bahan bangunan, baja dan industri penting lainnya, dan memperjelas pengurangan karbon industri Jalur implementasi akan diperjelas, dan pengembangan industri baru yang strategis dan industri teknologi tinggi akan dipercepat, dan proporsi konsumsi energi ramah lingkungan akan ditingkatkan . Daerah juga secara aktif dikerahkan untuk menumbuhkan dan mengembangkan industri ramah lingkungan, mempercepat penerapan teknologi informasi generasi baru dalam manufaktur ramah lingkungan, dan menciptakan sejumlah taman hijau dan pabrik ramah lingkungan, dll., untuk mempercepat pembangunan ramah lingkungan dan rendah karbon. -pengembangan industri yang berkualitas.
2, Tiongkok menaikkan tarif ekspor beberapa produk baja, penghapusan potongan pajak ekspor untuk produk bernilai tambah tinggi
Komisi Tarif Dewan Negara mengumumkan bahwa, untuk mendorong transformasi dan peningkatan industri baja dan pembangunan berkualitas tinggi, Komisi Tarif Dewan Negara memutuskan untuk menaikkan tarif ekspor ferrochrome dan pig iron dengan kemurnian tinggi mulai 1 Agustus. 2021, setelah penyesuaian tarif pajak ekspor masing-masing sebesar 40% dan 20%. Selain itu, berdasarkan pengumuman bersama Kementerian Keuangan dan Badan Pajak, mulai 1 Agustus 2021, Tiongkok juga akan membatalkan potongan pajak ekspor terhadap 23 jenis produk baja seperti rel baja. Ini adalah penyesuaian tarif baja Tiongkok yang kedua sejak tahun ini, penyesuaian tarif pertama pada bulan Mei, mempertahankan potongan pajak ekspor yang mencakup 23 kode pajak produk-produk bernilai tambah tinggi, kali ini semuanya dibatalkan.
3 Januari-Juni perusahaan industri nasional di atas ukuran keuntungan naik 66,9% tahun ke tahun
Dari Januari hingga Juni, di 41 industri industri besar, 39 industri meningkatkan total keuntungannya dari tahun ke tahun, 1 industri mengubah kerugian menjadi keuntungan, dan 1 industri tetap datar. Keuntungan industri utama adalah sebagai berikut: total keuntungan industri peleburan dan pengolahan logam non-besi meningkat sebesar 2,73 kali lipat, industri ekstraksi minyak dan gas meningkat sebesar 2,49 kali, industri pengolahan peleburan dan pengerolan logam besi meningkat sebesar 2,34 kali, bahan baku kimia dan industri pengolahan bahan-bahan kimia meningkat 1,77 kali lipat, industri pertambangan dan pencucian batu bara meningkat 1,14 kali lipat, industri pengolahan otomotif meningkat 45,2%, industri pengolahan komputer, komunikasi dan peralatan elektronik lainnya tumbuh sebesar 45,2%, industri pengolahan mesin dan peralatan listrik tumbuh sebesar 36,1 %, industri manufaktur peralatan umum tumbuh sebesar 34,5%, industri manufaktur peralatan khusus tumbuh sebesar 31,0%, industri produk mineral non-logam tumbuh sebesar 26,7%, industri listrik, produksi dan penyediaan panas tumbuh sebesar 9,5%.
Ⅵ, pasar internasional
Pada bulan Juni 2021, produksi baja mentah global di 64 negara yang termasuk dalam statistik Asosiasi Baja Dunia adalah 167,9 juta ton, meningkat sebesar 11,6%.
Secara khusus, produksi baja mentah Tiongkok mencapai 93,9 juta ton, naik 1,5% tahun-ke-tahun; Produksi baja mentah India mencapai 9,4 juta ton, naik 21,4% tahun-ke-tahun; Produksi baja mentah Jepang mencapai 8,1 juta ton, naik 44,4% tahun-ke-tahun; produksi baja mentah AS mencapai 7,1 juta ton, naik 44,4% dibandingkan tahun lalu; Perkiraan produksi baja mentah Rusia adalah 6,4 juta ton, naik 11,4% tahun-ke-tahun; Produksi baja mentah Korea Selatan sebesar 6 juta ton, meningkat 17,35%; Produksi baja mentah Jerman sebesar 3,4 juta ton, meningkat 38,2%; Produksi baja mentah Turki sebesar 3,4 juta ton, meningkat 17,9%; Produksi baja mentah Brazil sebesar 3,1 juta ton, meningkat 45,2%; Baja mentah Iran memperkirakan produksi 2,5 juta ton, meningkat 1,9%.
VII. Pandangan komprehensif
Pada bulan Juli, didorong oleh berita pemeliharaan dan pembatasan produksi secara nasional, harga baja konstruksi dalam negeri membawa tren rebound. Selama periode tersebut, kabar baik makro sering kali, penerapan penurunan peringkat secara penuh; sentimen spekulatif kembali terjadi, pasar berjangka menguat kuat; dalam pengurangan produksi yang diperkirakan terjadi, pabrik baja sering kali menaikkan harga bekas pabriknya. Harga baja naik di luar musim, naik lebih dari yang diharapkan, terutama karena kebijakan pengurangan produksi baja mentah di banyak tempat satu demi satu, beberapa perusahaan baja mulai mengurangi produksi, tekanan pasokan mereda setelah pasar modal mendorong melambai. Namun, seiring dengan kenaikan harga yang terus meningkat, kinerja permintaan yang kaku secara keseluruhan melemah, dalam suhu tinggi dan cuaca hujan, pembangunan proyek rekayasa terhambat, volume transaksi terminal turun secara signifikan dibandingkan bulan lalu. Penawaran dan permintaan cenderung melemah di kedua arah, dan penilaian kami pada bulan lalu pada dasarnya sama, namun kontraksi pasokan semakin diperbesar oleh pasar modal, sehingga meningkatkan ketegangan di pasar spot. Secara keseluruhan, sepanjang bulan Juli, diperkirakan terjadi peningkatan, dan peran modal finansial terlihat jelas. Setelah memasuki bulan Agustus, pola kontraksi dua arah penawaran dan permintaan akan berubah: di sisi penawaran, karena tugas berat untuk menekan produksi, beberapa daerah akan terus memperluas skala pembatasan produksi, produksi sulit untuk pulih; dari sisi permintaan, dengan meredanya cuaca ekstrem, permintaan yang tertunda diperkirakan akan pulih. Oleh karena itu, kami memperkirakan bahwa pada bulan Agustus struktur pasokan dan permintaan baja konstruksi dalam negeri akan dioptimalkan, harga baja dan ruang inersia meningkat. Namun, dengan meningkatnya pembatasan produksi, harga bijih besi, skrap dan bahan mentah lainnya baru-baru ini telah turun sampai batas tertentu, pusat gravitasi biaya pabrik baja diperkirakan akan turun, perluasan keuntungan setelah pembatasan produksi atau melemah (baja tungku listrik tidak termasuk dalam batasan produksi administratif). Selain itu, penyesuaian kebijakan rabat pajak ekspor beberapa produk baja akan mengurangi jumlah ekspor baja di China, peningkatan peraturan real estat, akan mempengaruhi laju pelepasan permintaan hilir.
Diperkirakan harga tulangan berkualitas tinggi di Shanghai pada bulan Agustus akan berada pada kisaran 5.500-5.800 yuan/ton.
Waktu posting: 01 Agustus-2021