Pandangan masalah ini.
Waktu: 2021-8-1-2021-8-31
Kata kunci: pembatasan produksi untuk mengurangi kumpulan potongan harga bahan baku
Panduan masalah ini.
● Tinjauan pasar: harga naik tajam karena dorongan positif dari pembatasan produksi.
●Analisis pasokan: Pasokan terus berkontraksi, dan inventaris berubah dari naik menjadi turun.
●Analisis permintaan: suhu tinggi dan dampak hujan, kinerja permintaan lemah.
●Analisis biaya: sebagian bahan baku turun, dukungan biaya melemah.
Analisis makro: kebijakan pertumbuhan yang stabil tetap tidak berubah dan industri berkembang dengan baik.
Pandangan komprehensif: Pada bulan Juli, didorong oleh berita overhaul nasional dan pembatasan produksi, harga baja konstruksi domestik mengantarkan tren rebound. Selama periode tersebut, kabar baik makro sering keluar, implementasi penuh dari downgrade; sentimen spekulatif memanas lagi, pasar berjangka naik kuat; di bawah ekspektasi pengurangan produksi, pabrik baja sering menaikkan harga ex-pabrik. Harga baja naik di luar musim, naik lebih dari yang diharapkan, terutama karena kebijakan pengurangan produksi baja mentah di banyak tempat satu demi satu, beberapa perusahaan baja mulai mengurangi produksi, tekanan pasokan berkurang setelah pasar modal mendorong melambai. Namun, seiring dengan harga yang terus naik, kinerja permintaan yang kaku secara keseluruhan lemah, dalam suhu tinggi dan cuaca hujan, pembangunan proyek rekayasa terhambat, omset terminal turun secara signifikan dibandingkan bulan lalu. Pasokan dan permintaan cenderung melemah di kedua arah, dan penilaian kami bulan lalu pada dasarnya sama, tetapi kontraksi penawaran diperbesar tanpa batas oleh pasar modal, meningkatkan ketegangan di pasar spot. Secara keseluruhan, sepanjang Juli, kenaikan sudah diperkirakan, dan peran modal finansial ditunjukkan dengan jelas. Setelah memasuki Agustus, pola dua arah pasokan dan kontraksi permintaan akan berubah: di sisi penawaran, karena tugas berat menekan produksi, beberapa daerah akan terus memperluas skala pembatasan produksi, produksi sulit untuk pulih; dari sisi permintaan, dengan meredanya cuaca ekstrem, permintaan yang tertunda diperkirakan akan pulih. Oleh karena itu, kami memperkirakan bahwa pada bulan Agustus struktur pasokan dan permintaan baja konstruksi dalam negeri akan dioptimalkan, harga baja dan ruang inersia naik. Namun, dengan peningkatan pembatasan produksi, bijih besi baru-baru ini, skrap dan harga bahan baku lainnya telah jatuh sampai batas tertentu, pusat gravitasi biaya pabrik baja diperkirakan akan turun, perluasan keuntungan setelah kekuatan pembatasan produksi atau melemah (baja tanur listrik tidak dalam batasan produksi administratif). Selain itu, beberapa penyesuaian kebijakan rabat pajak ekspor produk baja akan mengurangi jumlah ekspor baja di Cina, peningkatan regulasi real estat, akan mempengaruhi laju pelepasan permintaan hilir. -Diperkirakan harga rebar berkualitas tinggi di Shanghai pada bulan Agustus (berdasarkan indeks Xiben) akan berada di kisaran 5.500-5.800 yuan/ton.
Ulasan: Harga baja naik tajam di bulan Juli
I. Tinjauan pasar
Pada Juli 2021, harga baja konstruksi domestik naik tajam, per 30 Juli Westbourne Steel Index ditutup pada 5570, naik 480 dari akhir bulan lalu.
Tinjauan Juli, meskipun permintaan tradisional di luar musim, tetapi pasar baja konstruksi domestik kontra-tren lebih tinggi, alasannya, terutama karena sisi kebijakan untuk mempertahankan longgar, pasar diharapkan menjadi baik. Secara khusus, pada semester pertama tahun ini, dalam rilis pembatasan produksi dan spekulasi pasar didorong oleh mood, harga baja konstruksi domestik secara keseluruhan lebih tinggi; pertengahan, pabrik baja sering mendorong harga ex-pabrik, pasar di sekitar pembentukan hubungan, kenaikan harga untuk lebih berkembang; terlambat, dalam suhu tinggi di sekitar hujan dan beberapa daerah di bawah pengaruh cuaca topan, konstruksi proyek diblokir, pelepasan permintaan terminal tidak mencukupi, kenaikan harga menyempit. Secara keseluruhan, karena sisi penawaran yang menyusut diperkirakan akan terus menguat, pasar modal memiliki dorongan signifikan terhadap harga spot, yang pada akhirnya menyebabkan harga baja konstruksi domestik pada Juli naik melebihi ekspektasi.
Harga baja konstruksi domestik pada bulan Juli setelah dorongan yang signifikan, pasar Agustus naik apakah trennya terus berlanjut? Perubahan apa yang akan terjadi pada fundamental industri? Dengan banyak pertanyaan, bersama dengan laporan analisis pasar baja konstruksi domestik Agustus.
, analisis pasokan
1, analisis inventaris baja konstruksi domestik dari situasi saat ini
Per 30 Juli, total persediaan varietas baja utama domestik adalah 15.481.400 ton, naik 794.000 ton atau 5,4% dari akhir Juni, dan turun 247.500 ton atau 1,6% dari periode yang sama tahun lalu. Di antaranya, persediaan benang, batang kawat, canai panas, canai dingin, dan pelat sedang masing-masing adalah 8.355.700 ton, 1.651.100 ton, 2.996.800 ton, 1.119.800 ton, dan 1.286.000 ton. Selain sedikit penurunan dalam stok canai dingin, persediaan lima varietas baja domestik utama lainnya naik sampai batas tertentu, tetapi tidak banyak.
Menurut analisis data, pada bulan Juli, pasokan dan permintaan pasar baja domestik turun dua kali lipat. Sisi permintaan: dipengaruhi oleh faktor di luar musim, kinerja permintaan terminal lamban, di sekitar volume transaksi turun secara signifikan dibandingkan dengan bulan Juni, tetapi permintaan spekulatif pasar relatif baik. Sisi pasokan: Setelah kebijakan penekanan produksi baja mentah di beberapa provinsi dan kota, pemotongan pasokan diperkirakan akan kuat. Mengingat pembatasan produksi masih akan lebih diperkuat setelah memasuki Agustus, sementara kinerja permintaan diperkirakan akan meningkat, di mana persediaan diperkirakan akan dicerna.
2, analisis situasi pasokan baja domestik
Menurut data terbaru dari Asosiasi Baja China, pada pertengahan Juli 2021, perusahaan baja statistik utama menghasilkan total 21.936.900 ton baja mentah, 19.089.000 ton pig iron, 212.681.000 ton baja. Rata-rata produksi harian dalam dekade ini, baja mentah 2.193.700 ton, meningkat 2,62% ringgit dan 2,59% year-on-year; pig iron 1.908.900 ton, naik 2,63% ringgit dan turun 0,01% year-on-year; baja 2.126.800 ton, meningkat 8,35% ringgit dan 4,29% year-on-year.
3, analisis status impor dan ekspor baja domestik
Menurut data Administrasi Umum Kepabeanan menunjukkan bahwa pada Juni 2021, China mengekspor 6,458 juta ton baja, meningkat 1,1870 juta ton, atau 22,52%; pertumbuhan year-on-year sebesar 74,5%; Januari-Juni total ekspor baja China 37,382 juta ton, meningkat 30,2%. Impor baja China bulan Juni 1,252 juta ton, turun 33,4%; Januari-Juni Total impor China dari Januari hingga Juni, China mengimpor total 7,349 juta ton baja, naik 0,1% YoY.
4, pasokan baja konstruksi yang diharapkan bulan depan
Pada bulan Juli, di bawah pengaruh kebijakan pengurangan produksi nasional, banyak tempat telah dikeluarkan untuk mengurangi tugas, beberapa tekanan pasokan regional turun kembali secara signifikan. Namun, dengan harga baja yang naik tajam, keuntungan baja diperbaiki, laju pasokan melambat di sekitar yang tidak konsisten. Mengingat setelah memasuki Agustus, pembatasan produksi administratif akan semakin meningkat, tetapi pengurangan produksi berbasis pasar akan cenderung melemah, kami berharap pasokan bahan bangunan dalam negeri pada Agustus tidak akan mengalami penurunan yang tajam.
, situasi permintaan
1, analisis tren penjualan baja konstruksi Shanghai
Pada bulan Juli, permintaan terminal domestik turun kembali dari tahun sebelumnya. Di pertengahan bulan, di bawah pengaruh cuaca suhu tinggi, pelepasan permintaan terminal lemah; pada paruh kedua tahun ini, China Timur dilanda angin topan, beberapa gudang ditutup, dan transaksi pasar terhambat. Secara keseluruhan, efek di luar musim sangat signifikan, omset turun secara signifikan dari ring. Namun, setelah memasuki Agustus, sisi permintaan diperkirakan akan sedikit meningkat: di satu sisi, sisi pendanaan relatif mudah, dan permintaan yang tertinggal pada periode sebelumnya diperkirakan akan dirilis; di sisi lain, cuaca suhu tinggi mereda, dan konsumsi hilir diperkirakan akan tumbuh. Oleh karena itu, pasar memiliki ekspektasi tertentu untuk permintaan di bulan Agustus.
IV. Analisis biaya
1, analisis biaya bahan baku
Pada bulan Juli, sebagian harga bahan mentah turun. Menurut data yang dipantau oleh Xiben New Trunk Line, pada 30 Juli, harga bekas pabrik dari billet karbon umum di daerah Tangshan adalah 5270 yuan/ton, naik 360 yuan/ton dibandingkan dengan harga pada akhir bulan lalu; harga barang bekas di daerah Jiangsu adalah 3720 yuan/ton, naik 80 yuan/ton dibandingkan dengan akhir bulan lalu; harga secondary coke di daerah Shanxi adalah 2440 yuan/ton, turun 120 yuan/ton dibandingkan dengan harga akhir bulan lalu; harga 65-66 rasa bijih besi di daerah Tangshan adalah 1600 yuan/ton. Harga konsentrat bijih besi kering di daerah Tangshan adalah RMB1.600/ton, naik RMB50/ton dibandingkan dengan akhir bulan lalu; Platts 62% indeks bijih besi adalah USD195/ton, turun USD23,4/ton dibandingkan dengan akhir bulan lalu.
Bulan ini, penurunan impor bijih lebih jelas, margin keuntungan pabrik baja telah diperbaiki.
2, biaya konstruksi baja bulan depan diharapkan
Situasi penawaran dan permintaan yang komprehensif saat ini, kami memperkirakan: bijih besi masih akan jatuh nanti; pasokan kokas ketat, harga sedikit naik; permintaan baja bekas dengan pembatasan produksi, pembatasan daya, harga atau retracement tinggi. Pandangan komprehensif, biaya baja konstruksi dalam negeri diperkirakan akan sedikit lebih rendah pada bulan Agustus.
V. Informasi makro
1, jalur pengurangan karbon industri “14 lima” multi-strategi pusat dan lokal jelas
Dalam konteks puncak karbon, netral karbon, dari kementerian hingga lokal mempercepat transformasi industri rendah karbon hijau. Wartawan mengetahui bahwa "Rencana Lima Tahun ke-14" untuk pengembangan industri hijau dan "Rencana Lima Tahun ke-14" untuk pengembangan industri bahan baku akan segera dirilis, sementara departemen terkait akan mengembangkan rencana implementasi karbon untuk non-ferrous. logam, bahan bangunan, baja dan industri utama lainnya, dan memperjelas pengurangan karbon industri Jalur implementasi akan diklarifikasi, dan pengembangan industri baru yang strategis dan industri teknologi tinggi akan dipercepat, dan proporsi konsumsi energi bersih akan ditingkatkan . Daerah juga secara aktif dikerahkan untuk menumbuhkan dan menumbuhkan industri hijau, mempercepat penerapan teknologi informasi generasi baru di bidang manufaktur hijau, dan membuat sejumlah taman hijau dan pabrik hijau, dll., Untuk mempercepat hijau dan rendah karbon. -pengembangan industri yang berkualitas.
2, Cina menaikkan beberapa tarif ekspor produk baja, penghapusan potongan pajak ekspor untuk produk bernilai tambah tinggi
Komisi Tarif Dewan Negara mengumumkan bahwa, untuk mempromosikan transformasi dan peningkatan industri baja dan pengembangan berkualitas tinggi, Komisi Tarif Dewan Negara memutuskan untuk menaikkan tarif ekspor ferrochrome dan pig iron kemurnian tinggi dengan tepat mulai 1 Agustus, 2021, setelah menyesuaikan tarif pajak ekspor masing-masing 40% dan 20%. Selain itu, menurut pengumuman bersama yang dikeluarkan Kementerian Keuangan dan Administrasi Negara Perpajakan, sejak 1 Agustus 2021, China juga akan membatalkan potongan pajak ekspor atas 23 jenis produk baja seperti rel baja. Ini adalah penyesuaian kedua tarif baja China sejak tahun ini, penyesuaian tarif pertama di bulan Mei, mempertahankan potongan pajak ekspor yang mencakup 23 kode pajak produk-produk bernilai tambah tinggi, kali ini semuanya dibatalkan.
3, perusahaan industri nasional Januari-Juni di atas ukuran laba naik 66,9% tahun-ke-tahun
Dari Januari hingga Juni, di 41 industri industri besar, 39 industri meningkatkan total keuntungan mereka dari tahun ke tahun, 1 industri mengubah kerugian menjadi keuntungan, dan 1 industri tetap datar. Keuntungan utama industri adalah sebagai berikut: industri pengolahan logam non-ferrous peleburan dan rolling total keuntungan meningkat 2,73 kali, industri ekstraksi minyak dan gas meningkat 2,49 kali, industri pengolahan peleburan dan rolling logam besi meningkat 2,34 kali, bahan baku kimia dan industri manufaktur produk kimia meningkat 1,77 kali, industri pertambangan dan pencucian batubara meningkat 1,14 kali, industri manufaktur mobil meningkat 45,2%, industri komputer, komunikasi dan peralatan elektronik lainnya tumbuh 45,2%, industri manufaktur mesin dan peralatan listrik tumbuh 36,1 %, industri manufaktur peralatan umum tumbuh sebesar 34,5%, industri manufaktur peralatan khusus tumbuh sebesar 31,0%, industri produk mineral non-logam tumbuh sebesar 26,7%, listrik, produksi panas dan industri pasokan tumbuh sebesar 9,5%.
, pasar internasional
Pada Juni 2021, produksi baja mentah global dari 64 negara yang termasuk dalam statistik Asosiasi Baja Dunia adalah 167,9 juta ton, meningkat 11,6%.
Secara khusus, produksi baja mentah China adalah 93,9 juta ton, naik 1,5% tahun-ke-tahun; Produksi baja mentah India adalah 9,4 juta ton, naik 21,4% tahun-ke-tahun; Produksi baja mentah Jepang adalah 8,1 juta ton, naik 44,4% tahun-ke-tahun; produksi baja mentah AS adalah 7,1 juta ton, naik 44,4% tahun-ke-tahun; Perkiraan produksi baja mentah Rusia adalah 6,4 juta ton, naik 11,4% tahun-ke-tahun; Produksi baja mentah Korea Selatan sebesar 6 juta ton, meningkat 17,35%; Produksi baja mentah Jerman sebesar 3,4 juta ton, meningkat 38,2%; Produksi baja mentah Turki sebesar 3,4 juta ton, meningkat 17,9%; Produksi baja mentah Brasil sebesar 3,1 juta ton, meningkat 45,2%; Baja mentah Iran memperkirakan produksi 2,5 juta ton, meningkat 1,9%.
VII. Tampilan komprehensif
Pada bulan Juli, didorong oleh pemeliharaan nasional, berita pembatasan produksi, harga baja konstruksi domestik mengantarkan tren rebound. Selama periode tersebut, berita baik makro sering, implementasi penuh dari downgrade; sentimen spekulatif lagi, pasar berjangka naik kuat; dalam pembatasan produksi diharapkan, pabrik baja sering menarik harga ex-pabrik. Harga baja naik di luar musim, naik lebih dari yang diharapkan, terutama karena kebijakan pengurangan produksi baja mentah di banyak tempat satu demi satu, beberapa perusahaan baja mulai mengurangi produksi, tekanan pasokan berkurang setelah pasar modal mendorong melambai. Namun, seiring dengan harga yang terus naik, kinerja permintaan yang kaku secara keseluruhan lemah, dalam suhu tinggi dan cuaca hujan, pembangunan proyek rekayasa terhambat, volume transaksi terminal turun signifikan dibandingkan bulan lalu. Penawaran dan permintaan cenderung melemah di kedua arah, dan penilaian kami bulan lalu pada dasarnya sama, tetapi kontraksi penawaran diperbesar tanpa batas oleh pasar modal, meningkatkan ketegangan di pasar spot. Secara keseluruhan, sepanjang Juli, kenaikan sudah diperkirakan, dan peran modal finansial ditunjukkan dengan jelas. Setelah memasuki Agustus, pola dua arah pasokan dan kontraksi permintaan akan berubah: di sisi penawaran, karena tugas berat menekan produksi, beberapa daerah akan terus memperluas skala pembatasan produksi, produksi sulit untuk pulih; dari sisi permintaan, dengan meredanya cuaca ekstrem, permintaan yang tertunda diperkirakan akan pulih. Oleh karena itu, kami memperkirakan bahwa pada bulan Agustus struktur pasokan dan permintaan baja konstruksi dalam negeri akan dioptimalkan, harga baja dan ruang inersia naik. Namun, dengan peningkatan pembatasan produksi, bijih besi baru-baru ini, skrap dan harga bahan baku lainnya telah jatuh sampai batas tertentu, pusat gravitasi biaya pabrik baja diperkirakan akan turun, perluasan keuntungan setelah kekuatan pembatasan produksi atau melemah (baja tanur listrik tidak dalam batasan produksi administratif). Selain itu, beberapa penyesuaian kebijakan rabat pajak ekspor produk baja akan mengurangi jumlah ekspor baja di Cina, peningkatan regulasi real estat, akan mempengaruhi laju pelepasan permintaan hilir.
Diperkirakan harga rebar berkualitas tinggi di Shanghai pada bulan Agustus akan berada di kisaran 5.500-5.800 yuan/ton.
Waktu posting: 01-Agustus-2021